კაპიტალური ეფექტური წინააღმდეგ კაპიტალი ეფექტური

VC– ს (ვინც ყურადღებას ამახვილებს პროგრამულ კომპანიებზე) ხშირად მოსწონთ თავიანთი კომპანიების აღწერა, როგორც ”კაპიტალურად ეფექტური”.

მაგრამ, ვფიქრობ, მათ ნაცვლად უნდა გამოიყენონ ახალი ტერმინი:

”კაპიტალი ეფექტურია.” რაც მე განგიმარტებთ ქვემოთ.

პირველი - რატომ არის კაპიტალური ეფექტურობა? (თუ თქვენ ხართ VC, მოგერიდებათ გადახრა, თქვენ იცით ეს ნაწილი).

მიზეზი "კაპიტალური ეფექტურობის" ბიზნესი ამდენი რამ არის, რადგან თუ ინვესტიციებთ კაპიტალზე ინტენსიურ ბიზნესში, შეიძლება რამდენიმე რამ მოხდეს:

(1) კომპანიას შეიძლება დასჭირდეს მეტი კაპიტალი, რომ მომდევნო ინფლაციაზე მოვიდეს, ვიდრე თქვენს ფონდს შეუძლია განახორციელოს ინვესტიცია

(2) თქვენ უნდა გააკეთოთ დიდი ინვესტიცია, სანამ გაეცანით რამესაც კი გაანძრევთ (ზემოთ აღნიშნულთან დაკავშირებული)

(3) მაგრამ ყველაზე მნიშვნელოვანია - თქვენ მომავალში რაუნდში გაამწვავებთ იმ ადგილს, სადაც მაშინაც კი, თუ ადრე ინვესტორი იყავით, კომპანიას იმდენი კაპიტალი დასჭირდება, რომ თქვენ ვერ მიაღწევთ დიდ დაფასებას თქვენს ინვესტიციებში.

კაპიტალური ინტენსიური კომპანიების ზოგიერთი აშკარა მაგალითია:

  • სადაზღვევო კომპანიები - რომლებიც საჭიროებენ მნიშვნელოვან კაპიტალურ რეზერვებს რეგულირების მიზნებისათვის
  • ბიოტექნოლოგიური კომპანიები, რომლებსაც ტექნოლოგიის მისაღებად უამრავი კაპიტალი სჭირდებათ
  • ფარმა კომპანიებს, რომლებმაც შეიძლება მოითხოვონ ბევრი კაპიტალი და ასაფრენი ბილიკი, სანამ მათი წამლები დამტკიცდება რეგულატორების მიერ

მაგრამ რამდენიმე ნაკლებად აშკარა მაგალითია კომპანიები, რომლებიც ან:

  • მოითხოვეთ ბევრი მარკეტინგის დოლარი ზრდისთვის, რადგან ისინი ეყრდნობიან სარეკლამო ხარჯვას ორგანული ზრდის / რეფერალური ზრდის საწინააღმდეგოდ
  • SaasS კომპანიებს გრძელი ანაზღაურებადი პერიოდებით (ესაჭიროებათ ინვესტიციების გაყიდვა და სადაც 12 თვეზე მეტია საჭირო იმისათვის, რომ მიიღოთ ანაზღაურება თქვენს ფულზე). 5: 1 LTV: CAC– ის თანაფარდობა კარგია მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ფულს საკმაოდ სწრაფად დაუბრუნებთ, რომ ხელახლა მოახდინოთ ინვესტიცია, და არ არის საჭირო შეინარჩუნოთ განზავებული კაპიტალის ზრდა.

მაგრამ - მე ვფიქრობ, რომ ჩვენ ახალ დროს ვატარებთ, სადაც „კაპიტალის ეფექტურობა“ შეიძლება იყოს ისეთივე კარგი, როგორც „კაპიტალური ეფექტური“.

კაპიტალის ეფექტური კომპანია არის ბიზნესი, რომელიც არ ეყრდნობა კაპიტალის დიდ კაპიტალს, რომლის ინვესტიციაც ხდება, რომ ის სწრაფად გაიზარდოს.

მას შეიძლება დასჭირდეს ბევრი კაპიტალი, მაგრამ არა აუცილებლად კაპიტალი.

მაგალითი:

  • კლიარბანკი მომხმარებლების ბიზნესს აძლევს საშუალებას აიღონ სესხი თავიანთი რეკლამის ხარჯვის დასაფინანსებლად. ეს ნიშნავს, რომ მათ კაპიტალში ინვესტორებს შეუძლიათ $ 1,00 ინვესტიცია განახორციელონ ყოველი $ 3.00 Clearbanc ინვესტიციისთვის ბიზნესში. ასე რომ, სანამ კომპანიას შეიძლება ბევრი ფული დასჭირდეს, მის ინვესტორებს არ უნდა განიცდიან დიდი განზავება.
  • მსუბუქი კაპიტალი და SaaS Capital იწყებენ დაფინანსებას Saas– ის განმეორებითი შემოსავლის საწინააღმდეგოდ. ფსონი მაქვს, რომ ეს ტენდენცია უფრო და უფრო ხდება. ისეთი, რომ ანაზღაურებადი პერიოდები VC– სთვის უფრო მეტ მნიშვნელობას იწყებს, ვიდრე ეს ადრე იყო, რადგან სანამ ამ კომპანიებს შეიძლება დასჭირდეთ დიდი თანხის ზრდა, ეს არ იქნება კაპიტალის სახით.
  • ICO– ს ნიშნავს, რომ ძვირი გახსნის რესურსების განვითარების პროექტები / კომუნალური პროექტები დაფინანსებულია ბალანსის საფუძველზე და ფონდების გაყიდვით.

მესამე მაგალითი აშკარად ყველაზე მეტად დაუმტკიცებელია, მაგრამ საქმე იმაშია: როგორც კომპანიები უფრო დიდხანს ინარჩუნებენ პირს, მათი დაფინანსების საშუალებები აუცილებლად დახვეწილი იქნება.

ჩვენ არ შეგვიძლია გავითვალისწინოთ მრავალასიან მილიონი დოლარის კომპანია, ბიზნესების ზომა, რომელიც ადრე იყო საზოგადოება და, ხშირ შემთხვევაში, კომპანიები, რომელთაც აშკარად აქვთ პროდუქტის ბაზრის შესაფერისი და რეალური ბიზნეს მოდელები, იყენებენ მხოლოდ უპირატეს კაპიტალსა და მეწარმეობის სესხის დაფინანსებას.

და უფრო დახვეწილი კაპიტალის ჩანგებით მოვა უფრო ეფექტური კაპიტალის რანგები.

და ამრიგად, კომპანიები, რომლებიც შესაძლოა იყვნენ კაპიტალური ინტენსიური, მაგრამ ასევე არიან EFFITY EFFICIENT. და ეს ყველაზე მნიშვნელოვანი უნდა იყოს.